2021年5月24號，也就是下周一，是起帆轉債申購的時間，想必感興趣的朋友已經開始著手準備申購了，申購的時候我們可以了解一下起帆轉債價值分析，起帆轉債中簽能賺多少錢?

我們現在來看看111000起帆轉債價值分析及起帆轉債上市能賺多少錢。

起帆轉債申購情況

本次發行的起帆轉債向發行人在股權登記日收市后登記在冊的原A股股東實行優先配售，原A股股東優先配售后余額部分(含原A股股東放棄優先配售部分)通過上交所交易系統網上向社會公眾投資者發行。

(1)原股東可優先配售的可轉債數量為其在股權登記日(2021年5月21日，T-1日)收市后登記在冊的持有發行人股份數按每股配售2.496元面值可轉債的比例計算可配售可轉債金額，再按1，000元/手轉換成手數，每1手為一個申購單位。原股東可根據自身情況自行決定實際認購的可轉債數量。

【起帆電纜(605222)、股吧】現有A股總股本400，580，000股，全部享有原股東優先配售權。按本次發行優先配售比例計算，原A股股東可優先認購的可轉債上限總額1，000，00，占本次發行的可轉債總額的100.00%。

原A股股東除可參與優先配售外，還可參加優先配售后余額的網上申購。

原A股股東參與優先配售的部分，應當在2021年5月24日(T日)申購時繳付足額認購資金。原A股股東參與優先配售后的余額網上申購部分無需繳付申購資金。

(2)原A股股東的優先認購通過上交所交易系統進行，配售簡稱為“起帆配債”，配售代碼為"715222"原A股股東優先配售不足1手部分按照精確算法取整。

(3)一般社會公眾投資者通過上交所交易系統參加網上申購，申購代碼為"713222"，申購簡稱為“起帆發債”。參與本次網上定價發行的每個證券賬戶的最低申購數量為1手(10張，1，000元)，超過1手必須是1手的整數倍。每個賬戶申購數量上限為1千手(1萬張，100萬元)，如超過該申購上限，則該筆申購無效。

投資者應遵守行業監管要求，申購金額不得超過相應的資產規模或資金規模。主承銷商發現投資者不遵守行業監管要求，超過相應資產規模或資金規模申購的，則該配售對象的申購無效。

起帆轉債價值分析：

1、票面利率較低、補償利息尚可、純債價值中等，按6.8%的貼現率計算，則純債部分價值為81.8元。

2、起帆轉債全部轉股對 股總股本的攤薄壓力12.15%，對流通股本的攤薄壓力為13.88%，對流通股本的攤薄壓力處于中等水平。公司2021年8月和2023年7月有解禁，2021年8月2日解禁0.5億股，占解禁前流通股比例為100%;2023年7月31日解禁3億股，占解禁前流通股比例為300.58%。

3、截至本募集說明書公告日，控股股東及其一致行動人無股權質押記錄，公司亦無商譽。

4、起帆電纜目前的年化波動率約為31.4%，20日年化波動率為19%，接近歷史最小值，不過起帆電纜上市時間較短，分位數參考性不高。

5、當起帆電纜的股價為20.2元時，轉換價值為98.19元，對應轉債價格在105元~105.94元，當起帆電纜的股價在18.2元至22.8元時，對應轉債的市場合理定位約在99.72元~114.3元之間。

6、如果當前市場估值水平維持穩定，起帆轉債的破發概率不大。但如果市場系統性估值下行且正股顯著下行，起帆轉債可能破發。

7、假設轉債首日漲幅為5%時，每股配售收益約為0.12元，以20.2元的股價成本參與配售，綜合配售收益為0.55%，配售收益較低。

盈利能力分析

報告期內，發行人主要經營數據如下：

報告期內，隨著發行人規模的不斷擴大，發行人營業收入與凈利潤總體保持增長態勢，2018年凈利潤略有下滑。

2017年前三季度，銅價不斷上漲，2017年10月底達到高點后震蕩回落。2017年受益于公司產品價格和銷量的雙重提升，整體經營業績較好。2018年度公司順應行業集中度提高的趨勢，為抓住中小電纜企業逐步退出的市場機遇，公司調整銷售策略，采取主動讓利的方式搶占市場，擴大市場占有率，提高品牌知名度與影響力，使得2018年度營業收入較2017年度增長37.50%，但凈利潤較2017年度略有下滑。

2019年，發行人主動以產品的高性價比優勢快速占領市場的策略成效明顯，營業收入較2018年增長20.95%，毛利率較2018年度有所提高，發行人盈利能力不斷增強。

2020年1-9月，隨著發行人池州工廠的逐步投產，生產規模的進一步擴大，加之市場知名度不斷提升，整體銷售保持良好增長態勢，同時發行人持續優化產品結構，積極開拓直銷客戶，直銷模式及特種電纜收入占比提高，整體盈利能力有所增強。

正股基本面信息

公司簡介：

上海起帆電纜股份有限公司是一家從事電線電纜研發、生產、銷售和服務的專業制造商。公司的主要產品為電力電纜、電氣裝備用電線電纜。公司憑借在電線電纜行業的多年經營，已經在國內市場上建立了較高的品牌知名度，發行人旗下“起帆”品牌受到市場的廣泛青睞，并獲得“中國馳名商標”、“中國電纜行業十大品牌誠信單位”、“全國質量和服務優秀示范企業”等榮譽稱號;在全國擁有較高的知名度。

起帆電纜股票行情：